来源于视觉中国

(资料图)

8月22日，美利信（301307.SZ）发布半年报，今年上半年实现营收16.10亿元，同比增长12.99%；归属于上市公司股东净利润为1.21亿元，同比大增51.85%；扣非后净利润为9949.58万元，同比增长39.92%；期间公司基本每股收益为0.69元，同比增长35.29%；截至6月末，公司经营现金流净额为2.39亿元，同比下滑14.13%。

随着新能源汽车的渗透率持续提升，相关汽车厂商产能持续释放、产销扩张，作为比亚迪（002594.SZ）、特斯拉等知名新能源汽车的供应商，美利信的业绩也持续提升。一位行业人士对钛媒体APP表示：“汽车供应链的验证是非常严格的，一般需要2-3年的验证周期，这也意味着汽车厂商与供应商之间粘性很强。”

切入蔚来、小鹏等供应链带来增量

公开资料显示，公司产品覆盖通信领域、汽车领域，通信领域主要包括4G和5G基站结构件中的机体和屏蔽盖，汽车板块则有发动机、转向、车身、传动、电控、电驱动以及电池等系统零部件，拥有三合一箱体、传感器盖、电池横梁、电池箱盖等产品。

来源于美利信半年报

据钛媒体APP了解，在通信领域，5G通信基站大型铝合金压铸件结构复杂，精度要求较高，该类压铸件的一体化压铸成型对模具设计生产、压铸工艺等均有较高的要求，对新进入该领域的厂商形成了较高的壁垒。公司是华为、爱立信“通信基站铝合金精密压铸件”的核心供应商。

而此次业绩的大增，主要源于汽车类零部件板块的增长。一方面得益于公司老客户比亚迪、特斯拉等产销扩张及产能释放，另一方面则是在新能源汽车渗透率不断提升背景下，公司今年上半年先后进入Rivian、蔚来、小鹏、智己汽车等主机厂新市场；同时，公司还切入了新能源动力电池制造商的供应商体系。

据悉，公司在一体化压铸技术具有较强的竞争优势，该技术在新能源汽车轻量化方面有较好的前景。据华西证券22日发布的研究报告，公司在镁合金压铸领域与云海金属、重庆大学国家镁中心合作的“一体化车身铸件和电池箱盖”两类超大型新能源汽车结构件已在公司8800T压铸系统上试制成功。

此外，在储能领域，公司新能源汽车铝合金精密压铸件业务也有望增长。目前，公司持续加大研发力度，今年上半年研发费用为7791.87万元，同比增长33.92%。

IPO项目部分生产线已调试运营

据半年报，公司的IPO募投项目“新能源汽车系统、5G通信零配件及模具生产线建设项目”、“新能源汽车零配件扩产项目”，目前已完成主体工程建设，部分生产线已调试运营。

据公司预估，“新能源汽车系统、5G通信零配件及模具生产线建设项目”建成投产后，常年可实现营业收入4.20亿元，年税后净利润8584.03万元，内部收益率为22.33%，投资回收期为7.11年。

“新能源汽车零配件扩产项目”达产后的正常年可实现营业收入3.28亿元，年税后净利润4697.65万元，内部收益率为 28.66%，投资回收期为5.61年。

同时，为进一步开拓华东市场，美利信在安徽马鞍山成立全资子公司安徽美利信，启动“新能源汽车结构件及5G通信基站结构件智能研发生产项目”建设，这也是公司正在建设的第四个生产基地，预计2024年下半年投产，建成后将进一步提升公司现有产能。

此外，6月7日，公司公告称拟设立美利信北美及墨西哥子公司，计划在美国及墨西哥建厂；据公司7月21日投资者关系活动记录表公告，目前该项目已经取得重庆市发改委批文，海外项目组已经成立，相关人才已到位。

行业来看，根据中国汽车工业协会相关数据，2023年上半年，我国汽车产销量分别完成1324.8万辆和1323.9万辆，同比增长9.3%和9.8%。华泰证券今日的研究报告中表示：“看好公司产能扩张配合订单进一步释放。”

（本文首发于钛媒体APP，作者｜ 张海霞）